Egyre több jel, indikátor, mutat abba az irányba, hogy legalább is oda kell figyelnünk az aranyra – és ezzel együtt a többi nemesfémre is. Úgy tűnik, hogy a központi jegybankok továbbra is alacsony szinten tartják alapkamatukat, és az államkötvények kamatait. Emellett az inflációs célkitűzések a kamatok felett vannak, ezért a bankbetétben, államkötvényben gondolkodók reálhozama jó eséllyel negatív lesz. Ezeknek eredője az arany árfolyamára felhajtó hatással vannak. Mindezek miatt nem csak oda kell figyelnünk a nemesfémekre, hanem komolyan foglalkozni is vele. A kérdés leginkább a mikénttel van…
Címszavakban, a teljesség igénye nélkül:
- A dollár árfolyama tetőzik
- A jent erősítik
- A tőzsdei árfolyamok túl vannak a csúcson
- Az arany érmek ára növekszik
- A Comex arany fedezeti ráta „felrobbant” (A fizikaileg elérhető arany, és az arannyal fedezett értékpapírok aránya)
Comex Gold Cover Ratio
Az utolsó pontot nézzük meg egy kicsit közelebbről! Az arany fedezeti ráta azt határozza meg, hogy hány uncia „papír arany” – vagyis fizikai arannyal nem fedezett, az arany árfolyamához kötött értékpapír – jut egy uncia tárolt (így valóban elérhető) fizikai aranyra. 2013 áprilisában, amikor az arany ára meredek esést produkált, a hosszú távú átlagos arannyal nem fedezet papír aránya 20 szoros volt, ami azt jelenti, hogy ekkor már 20 uncia aranynak megfelelő „papír arany” pozíció volt nyitott, minden uncia valós fizikai aranyra.
Ezután nagyon megváltozott valami, mert…
- 2013 közepén már 112 szeres
- 2015 augusztusra 123,8 szeres
- Idén év elején pedig már 542 szeres értékre ugrott ez a szám
Mindez több dolgot is jelenthet számunkra.
- Egyre többen „fogadnak” a nemesfém árfolyamok emelkedésére, amely előre vetíti hosszabb távú, nagy mértékű emelkedést.
- Egyértelmű, hogy a fizikai aranyat a háttérben felmutatni nem képes értékpapírok – illetve elektronikus jelek – piacával igen óvatosan kell bánni. Azokért csupán a kibocsátójuk szavatol, valós fizikai fedezet nincs mögötte, bármennyire is azt hisszük, hogy aranyat vásároltunk.
- Azt is világosan kell látnunk, hogy az ilyen szintű virtualizáció szükségképpen a piac torzulásához vezet, hiszen a kereslet ilyen módon virtuálisan korlátlanul kielégíthető.
- A virtualizáció – és ezzel együtt a mennyiségi fizikai korlátok hiánya – miatt, mindez akár a nagy piaci szereplők által történő – ne jelentsük ki, csak a lehetőségét említsük meg – piacbefolyásolást is lehetővé teheti. Magyarul nem a valós kereslet-kínálat szabályai érvényesülnek.
Stratégiák
Ami akár biztosra is vehető, hogy a nemesfémek árfolyama fordulóponthoz érkezett, és hosszú, jelentős csökkenést követően várhatóan trendszerű emelkedésbe fordult. Több stratégia mentén, vagy ezek kombinációján gondolkodhatunk az arannyal – és egyéb nemesfémekkel – kapcsolatban.
- Egyrészt belemehetünk a játékba, és a virtuális világ trendjeit meglovagolhatjuk. Ehhez nem kis felkészültség szükséges, valamint elegendő szabad idő, mert biztosra vehetjük, hogy nem akkor adódnak a lehetőségek, amikor azt mi szeretnénk. Magyarul tettre készen kell várni a megfelelő pillanatra
- Ragaszkodhatunk a fizikai nemesfémmel valóban fedezett értékpapírokhoz, amennyiben hosszabb távra tervezünk, és fontos, hogy ne csak egy virtuális jellel rendelkezzünk, és adott esetben akár valódi termékké alakíthassuk a befektetésünket.
- Ragaszkodhatunk a fizikai termékhez. Tömbök, lapkák, érmek, amelyeket valahol tároltathatunk.
- Ugyanezt megtehetjük otthon is, ahol gondosan őrizzük/elrejtjük. Ez a legpesszimistább forgatókönyvek esetén is egyfajta biztonságot adhat.
- A valódi vagyoni értékeket fontosnak tartó befektető a nemesfémeket bányászó vállalatok részvényeibe is fektethet, amelyek akár még nagyobb hozamokat érhetnek el, mint maguk a nemesfémek.
Bármelyiket is választjuk, célszerű mindenek előtt alaposan tájékozódni. Éppen ezért következő klubestünket teljes egészében a nemesfémek kérdéskörének szenteljük. Bemutatjuk a piacot, a lehetőségeket és a veszélyeket, amelyekkel találkozhatunk.
Leave A Comment